GW:n TJ lopettaa

[Dr. Icchan]

Onko jotain faktaa t&k budjeteista?

Ei valitettavasti sen enempää kuin se, että väkimäärä r&d osastolla (joka siis myös vastuussa mm. failcastin kehityksestä) on pysynyt aikalailla vakiona, mutta tuotteita on enemmän ja niitä julkaistaan nopeampaa tahtia. Toki tuotteen eteen tehty tunti per henkilö varmaan pysyisi samana, jos työpäivää pidennetään 10-12 tuntiin.

[Flogger]

Tuotekehitys on aikalailla GW:llä lakkautettu ja pyörii pitkälti rutiinilla ja samalla kaikki kontakti asiakkaisiin on kadotettu. Kuluja on kutistettu erittäin rankalla kädellä.
Uusia codexeja ilmestyy aiempaa hurjempaa tahtia, vaikka R&D budjetti on pysynyt samana. Eli jostain on siis tingitty, todennäköisesti pelitestauksessa.
GW:tä ollaan valmistelemassa myyntiä varten jollekin isolle, todennäköisesti jollekin isolle pelifirmalle, kuten Hasbro. Sitten alkaa taas ylämäki kun firma organisoidaan uudestaan, keskitytään enemmän pidemmän kasvukehityksen tekijöihin kuten hyvään asiakaskontaktiin ja viilatumpiin sääntöihin.

Nämä myyntihuhut ovat jo muutaman vuoden takaisia, GW ei ole hyvä ostoskohde, sillä sen osakekurssi on verraten korkea ja kasvupotentiaali rajallinen. Kulujen karsinta sinänsä on ihan vain fiksua, rakenteeltaan vertikaalisena yhtiönä GW:n kulurakenne on melko raskas.
En oikein ymmärrä miten "tuotekehitys on lakkautettu" jos uutta tavaraa tulee tuutista nopeammin kuin koskaan?? Tosin tämä koskee lähinnä julkaisuja, figuja GW eikai julkaise sen enempää kuin ennenkään, onpahan vain ripoteltu tasaisemmin ympäri vuotta.
Hasbroa joissain piireissä pidetään jeesusfirmana jonka talousnerot tulisivat pelastamaan GW:n. En näe tällaiselle optimismille perusteita: totuus on ettei Hasbron pelidivisioona ei ole viime vuosina menestynyt sen paremmin kuin GW:kään - melkeinpä päinvastoin.

[Prkl]

...totuus on ettei Hasbron pelidivisioona ei ole viime vuosina menestynyt sen paremmin kuin GW:kään - melkeinpä päinvastoin.

Sarjasta Hasbron huonosti menestyvät pelit:

Axis & Allies
Battleship
Candy Land
Cranium
Clue (Cluedo)
Diplomacy
Dungeons & Dragons (role-playing game)
The Game of Life
Magic: The Gathering (Hasbro's top-selling brand)
Duel Masters Trading Card Game
Monopoly
Pictionary
Risk
Scrabble
Trivial Pursuit

[anwil]

Onko jotain faktaa t&k budjeteista?

Ei valitettavasti sen enempää kuin se, että väkimäärä r&d osastolla (joka siis myös vastuussa mm. failcastin kehityksestä) on pysynyt aikalailla vakiona, mutta tuotteita on enemmän ja niitä julkaistaan nopeampaa tahtia. Toki tuotteen eteen tehty tunti per henkilö varmaan pysyisi samana, jos työpäivää pidennetään 10-12 tuntiin.

Mjoo-o. Paljonko firma käyttää externaaleja? Esimerkiksi Wardin blogista sai käsityksen että oli kirjoitellut Nagash kirjaa GW:ltä lähtemisensä jälkeen. Onko specialist gamesin lakkautus vapauttanut resursseja muuhun toimintaan?
Jne... Ei noista vuosikertomuksien luvuista voi ulkopuolisena hirvittävän paljon päätellä.

[Morze]

Ehkä Wardilla oli soppari kirjojen kirjoittamisesta valmiina ennen lähtöään? Hankala sanoa, kovin ovat salamyhkäisiä tälläisten asioiden suhteen. Kyllä GW varmasti käyttää freelancereita, ainakin taidepuolella. Specialist games oli niin hissukseen loppuvuodet, että en usko uponneen juurikaan kehityrahoja.

[Flogger]

...totuus on ettei Hasbron pelidivisioona ei ole viime vuosina menestynyt sen paremmin kuin GW:kään - melkeinpä päinvastoin.

Sarjasta Hasbron huonosti menestyvät pelit:
<nips>

...ja kaikista menestyksekkäistä nimekkeistä huolimatta Hasbron pelidivisioonan liikevaihto on pudonnut viimeisen 6 vuoden aikana. Tänäkin vuonna on tullut miinusta.
Tietysti Hasbron pelidivisioona on edelleen sellaiset 4-5 kertaa isompi kuin GW.

[Prkl]

...ja kaikista menestyksekkäistä nimekkeistä huolimatta Hasbron pelidivisioonan liikevaihto on pudonnut viimeisen 6 vuoden aikana. Tänäkin vuonna on tullut miinusta.

Koodi: Valitse kaikki

2013   1,311,205
2012   1,192,090
2011   1,169,672
2010   1,293,772
2009   1,340,886
2008   1,339,909

Aika tasaista kuuden vuoden kehitys. Viime vuodesta 10% kasvua voi vain vaivoin väittää "miinukseksi". Mistä sä vedät sun luvut? Mun luvut tulee tilinpäätöksestä..

[anwil]

...ja kaikista menestyksekkäistä nimekkeistä huolimatta Hasbron pelidivisioonan liikevaihto on pudonnut viimeisen 6 vuoden aikana. Tänäkin vuonna on tullut miinusta.

Koodi: Valitse kaikki

2013   1,311,205
2012   1,192,090
2011   1,169,672
2010   1,293,772
2009   1,340,886
2008   1,339,909

Aika tasaista kuuden vuoden kehitys. Viime vuodesta 10% kasvua voi vain vaivoin väittää "miinukseksi". Mistä sä vedät sun luvut? Mun luvut tulee tilinpäätöksestä..

Toihan on perinteistä ilmastohuijausmeininkia. Onhan se tosiaan laskenut vuodesta 2008 ;)

[Flogger]

...ja kaikista menestyksekkäistä nimekkeistä huolimatta Hasbron pelidivisioonan liikevaihto on pudonnut viimeisen 6 vuoden aikana. Tänäkin vuonna on tullut miinusta.

Koodi: Valitse kaikki

2013   1,311,205
2012   1,192,090
2011   1,169,672
2010   1,293,772
2009   1,340,886
2008   1,339,909

Aika tasaista kuuden vuoden kehitys. Viime vuodesta 10% kasvua voi vain vaivoin väittää "miinukseksi". Mistä sä vedät sun luvut? Mun luvut tulee tilinpäätöksestä..

Duh, juuri samoista luvuista. Kuten noistakin näkyy, on liikevaihto pudonnut jo nimellisrahassakin vuodesta 2008. Toki viime vuonna tuli reipasta nousua: toisaalta, tänä vuonna on raportoitu taas takapakkia.

[GreenMeanie]

Duh, juuri samoista luvuista. Kuten noistakin näkyy, on liikevaihto pudonnut jo nimellisrahassakin vuodesta 2008. Toki viime vuonna tuli reipasta nousua: toisaalta, tänä vuonna on raportoitu taas takapakkia.

En nyt jaksa alkaa tarkemmin tutustumaan k.o. yhtiöön mut jos sun mielessä liikevaihdon tippuminen vuosina 2010-2011 tällasella alalla kertoo sun mielestä firman huonoudesta niin ollaan aika eri jäljillä, vertaa vaikka Callaway tai Disney joita tietyissä piireissä pidetään kuitenkin ihan hyvin johdettuina putkina ja joita voi (mun mielestä) verrata ainakin jollain tasolla Hasbroon.

[Flogger]

En nyt jaksa alkaa tarkemmin tutustumaan k.o. yhtiöön mut jos sun mielessä liikevaihdon tippuminen vuosina 2010-2011 tällasella alalla kertoo sun mielestä firman huonoudesta niin ollaan aika eri jäljillä, vertaa vaikka Callaway tai Disney joita tietyissä piireissä pidetään kuitenkin ihan hyvin johdettuina putkina ja joita voi (mun mielestä) verrata ainakin jollain tasolla Hasbroon.

Enhän väittänytkään että se olisi huono firma: kyse onkin siitä että GW-keskusteluissa Hasbro tuodaan aina esille jonkunlaisena jeesusfirmana jonka Midaan kosketuksella GW lähtisi uudestaan nousuun. Se että Hasbro ei ole todellisuudessa pystynyt GW:tä parempaan kasvuun (pikemminkin päinvastoin, kun ottaa huomioon inflaation joka tuona ajanjaksona on ollut varmaan 15-20% niin pudotusta on tullut selkeästikin) kertoo selkeää kieltä siitä ettei heidän temppupussistaan löydy sen kummempia keinoja.

Vertailun vuoksi GW:n liikevaihdon kehitys samoilta vuosilta (miljoonaa UK£):
2008: 110.3
2009: 125.7
2010: 126.5
2011: 123.1
2012: 131.0
2013: 134.6
2014: 123.5

Tietysti näin erikokoisten firmojen vertaaminen ei sikäli toimi että isona firmana Hasbro lienee jo melkolailla saavuttanut saturaatipisteensä, markkinat ovat vakiintuneet eikä merkittävää kasvua ole helppo taikoa enää esiin. Uskon saman osittain olevan myös GW:n ongelman, länsimaissa Warhammer lienee tavoittanut jo suurimman osan niistä ihmisistä jotka on mahdollista tavoittaa.

[Flogger]

Mjoo-o. Paljonko firma käyttää externaaleja? Esimerkiksi Wardin blogista sai käsityksen että oli kirjoitellut Nagash kirjaa GW:ltä lähtemisensä jälkeen. Onko specialist gamesin lakkautus vapauttanut resursseja muuhun toimintaan?

Eikö Ward lähtenyt firmasta toukokuussa? Nagash-kirja on varmasti kirjoitettu valmiiksi ennen sitä. Specialist games tuskin vei loppuvuosinaan muita kuin valmistusresursseja, jos niitäkään. Ei tainnut moneen vuoteen tulla mitään uutta.

[Prkl]

2008 on tietty ollut huippuvuosi ennen globaalia taantumaa. Lelut ja pelit ovat ylellisyyshyödykkeitä joiden myynti kärsii taantumassa. Sikäli kasvun odottaminen voi olla epärealistista. Tuona aikana niiltä on kuitenkin tullut huipputuotteita, mm. Friendship is magic ja siihen liittyvä krääsä, mikä jostain syystä on kovinkin haluttua jopa kohderyhmänsä ulkopuolella.

Lisäksi Hasbron liikevaihdosta leijonanosa tehdään kolmannella ja neljännellä kvartaalilla, joten en lähtisi ennakoimaan vuoden 2014 tulosta vielä alkuvuoden perusteella.

Mut eiköhän me voida mennä takaisin aiheeseenkin, koska me ei pohjimmiltaan edes olla isommin eri mieltä. ;)

[smaxx]

Vertailun vuoksi GW:n liikevaihdon kehitys samoilta vuosilta (miljoonaa UK£):

Lisäksi muistuttaisin että GW on tehnyt lisäksi varsin hyvää tulosta niin prosentteina kuin absoluuttisen rahana, mikä on loppujen aina se yritystoiminnan perimmäinen tavoite. Eikä mitenkään itsestäänselvästi helppoa... Onhan heillä mörköjä horisontissa kilpailun ja asiakasmäärien vähenemisen suunnalla, mutta muuten luvut ovat olleet tähän asti hyvin hoidetun firman lukuja.

[Merimetsä]

Aiheeseen palataksemme; Uusi tj on hakusessa. Rekrytointi tapa on... epäkonventionaalinen.

Please write a letter telling us why you want this job. No letter, no interview.

[tneva82]

Vertailun vuoksi GW:n liikevaihdon kehitys samoilta vuosilta (miljoonaa UK£):

Lisäksi muistuttaisin että GW on tehnyt lisäksi varsin hyvää tulosta niin prosentteina kuin absoluuttisen rahana, mikä on loppujen aina se yritystoiminnan perimmäinen tavoite. Eikä mitenkään itsestäänselvästi helppoa... Onhan heillä mörköjä horisontissa kilpailun ja asiakasmäärien vähenemisen suunnalla, mutta muuten luvut ovat olleet tähän asti hyvin hoidetun firman lukuja.

Toisaalta myydyn tavaran määrä taitaa olla vähenemässä mikä kertoo että paljolti hintakorotukset auttaneet. Mutta miten stabiili tämä on. Uusien pelaajien määrä vähenee ja vanhat lopettelevat. Missä vaiheessa kamelin selkä katkeaa?

[ile]

Ohi aiheesta, joo, mutta:

Ovatko lainaillut luvut indeksikorjattuja, eli keskenään vertailtavia? Vuoden 2008 maksuyksiköt on olleet kovemmassa kurssissa kuin tämän tai viimevuoden.

Liikevaihto on vain yksi mittari. Kokonaistulos voi olla kovasta liikevaihdosta huolimatta miinuksella. Jos GW & Hasbro jakelevat osinkoja, ne eivät liene miinuksella. Yrityksen kokonaisarvo (osakekannan arvo) olis varmaan varteenotettava mittari pörssiyrityksen menestykselle?

Firma, joka saavuttaa saturaatiopisteen, voi jatkaa kasvua luomalla tai valtaamalla jonkin toisen markkinan. Tuotekehittely tai muiden yhtiöiden osto ovat tavallisia keinoja tähän. Mitä, jos saturaatiopisteen saavuttanut yritys lakkaa tavoittelemasta uutta kasvua? Mielikuvituksettomuus, riskin kaihtaminen ja löntystely tappoi Nokian puhelimetkin.

Uusien pelaajien määrä vähenee ja vanhat lopettelevat.

Tästä kun joskus saisi jotain tutkittua tietoa!

Jos jotain olen oppinut vuosien "GW häviää eipäs häviäkään" keskusteluista, niin sen, ettei yleensä puhuta oikein mistään. Revitään vain jotain lukuja tukemaan mutuilua. No, voin olla väärässäkin, ehkä joku on koko ajan oikeassa. Se ei vain käy ilmi keskusteluista eikä ainakaan kovin yksinkertaisista luvuista.


Muokkaus: GW on ensi kuun alussa ollut 20 vuotta pörssissä. Kurssikehityksen ja osingot näkee täältä. 2008-2013 huima kurssikorotus ja kova osinkojen kasvu, kaikista fanien valituksista ja ähläämisestä huolimatta. 17.2.2014 tunnettu 24% kuoppa, sitten paikkailua, ja edelleen kiikkumista. Kyllä, tänä vuonna GW:n arvo yhtiönä on selvästi heikentynyt, ollaan kesän 2012 lukemissa ja trendi on alaspäin. Tämä trendi tosin alkoi jo lokakuussa 2013, ja tammikuun notkahdus ei korjauduttuaan näytä juuri muuttaneen loka-tammi-trendiä: pitkä aikaväli näyttää painavan enemmän kuin lyhyt. Mutta vuosi ei ole vielä lopussa. Analysaattorien vihje GW:lle on tätä kirjoittaessa: OSTA. Uskoa yritykseen näyttää riittävän.

GW:n synkimmät hetket tällä vuosituhannella näyttäisivät osuvan loppukevääseen 2005, jolloin osakkeen arvo about puolittui. Mitähän GW mokaili silloin, ja hävisikö se silloin markkinoilta? Grognardit tällä palstalla varmaan muistavat hyvin?

Jos sitten käytäisiin asian puolella, eli Tom Kirbyssä. Näyttäisi siltä, että äijä on vuoden takaisesta kasvattanut osakeosuuttaan huimasti. 2013 kesän vuosiraportissa mies ei pääse 3% omistukseen (enkä tiedä, omstiko ollenkaan - luultavasti omisti, koska aiemminkin on käynyt yli 3% omistavien listalla) Tämän vuoden kesäraportissa TK omistaa 6,7%. Joko jätkä osti kurssin ollessa ylhäällä ja nyt on tappiolla, tai sitten just TK osti, kun muut myivät tammikuussa, ja siis uskoo vahvasti, että kurssi palautuu tammikuun notkahduksesta. Tai miten kukin nyt haluaa tuon analysoida.

TK:n salkun arvo (jos mennään Lontoon listauksen perusteella) olisi jotain 12 miljoon puntaa. Nähtäväksi jää, pitääkö mies osakesalkkunsa lähdön jälkeen. Hänen käyttäytymistään ehkä kannattaa seurata, koska hän lienee hyvin perillä sekä strategiasta että siitä, mitkä fiilikset yrityksen hallituksessa ovat. :)

Joka tapauksessa, kun on jo osakemonimiljonääri (ja TK ei ehkä omista pelkästään GW:tä), ei ehkä jaksa enää tehdä töitä. Ei jaksa niin välittää, ei jaksa kirjoittaa kovin koherentisti niitä katsauksia yms. Se saattaisi olla keskeinen TK:n spekuloidun lähdön syy?

-ile

[Silveri]

Toisaalta Hasbro on tehnyt laajentumistaan tekemällä muitten firmojen ostoja (WotC näin esimerkkinä, vaikka siitäkin toki on jo aikaa). GW ei ole oikein halunnut laajentua vielä muualle, mutta sekin voi olla edessä.

Olisikin tässä mielessä hyvinkin mielenkiintoinen veto, jos GW ostaisi esim. Privateer Pressin tai Battlefront Miniaturesin. Battlefront ei myöskään varsinaisesti kilpailisi suoraan GW:n pääpelien kanssa. Myös Warlord Games olisi mielenkiintoinen ostokohde.

[Dr. Icchan]

Uusien pelaajien määrä vähenee ja vanhat lopettelevat.

Tästä kun joskus saisi jotain tutkittua tietoa!
-ile

Siitä on, ihan Kirbyn omassa tiedotteessa. Tulot myydyistä tuotteista on pysynyt about samana kuin parina edellisenä vuotena, mutta hintamarginaalia on pikkuhiljaa nostettu ylöspäin. Voitto per myyty tuote siis noussut, mutta tulos myynnistä pysynyt samana. Siitä voi laskea minkä on täytynyt muuttua, että yhtälö pitää edelleen paikkansa.

[anwil]

Niin. Itse olen ostanut faba armeijani käytettynä. Pelaajamäärä on kasvanut mutta myynti ei. Tai no, en toki tiedä mitä myyjän harrastukselle on tapahtunut kaikissa tapauksissa. Joku taisi siirtyä 40k osastolle. Pointtina jälleen se etteivät asiat ole niin yksioikoisia.